Výsledková sezóna po zvonění: Alphabet +7 %, Qualcomm +13 %, Meta -6 % — přehled pohybů po uzavření trhu
Výsledky dominantních cloudových a technologických hráčů (Alphabet, Amazon, Microsoft) výrazně překonaly odhady, což přebíjí zklamání z Mety a KLA. Celkový tón sezóny je pozitivní s důrazem na robustní poptávku po AI infrastruktuře.
- 01Alphabet vzrostl o ~7 % po překonání odhadů tržeb (109,9 mld. USD vs. očekávaných 107,2 mld.) a výrazném překvapení v Google Cloud (+63 % r/r na 20 mld. USD); capex pro rok 2026 navýšen až na 190 mld. USD.
- 02Qualcomm posílil o 13 % — CEO oznámil dodávky datových center čipů velkému hyperscaleru ještě letos; zisk Q2 překonal konsenzus (2,65 vs. 2,56 USD/akcii).
- 03Amazon přidal 4 % na silných výsledcích Q1 (EPS 2,78 vs. očekávaných 1,64 USD; tržby 181,5 mld. vs. 177,3 mld. USD); capex 44,2 mld. USD mírně nad odhadem.
- 04Meta oslabila o 6 % navzdory překonání tržeb — capex Q1 (19,84 mld.) zklamal odhady (27,57 mld.), uživatelský růst pod očekáváním; celoroční capex guidance zvýšena na 125–145 mld. USD.
- 05Microsoft zůstal beze změny po solidním beatu v Q3 FY; Azure a cloudové služby rostly o 40 % r/r.
- 06KLA Corp propadl o 10 % po slabém výhledu na Q4 (EPS guidance pod konsenzem); Teladoc Health klesl o 11 % na širší ztrátě než analytici čekali.
- 07Pozitivní překvapení zaznamenaly také Carvana (+8 %), Chipotle (+3 %), Sprouts Farmers Market (+5 %), O'Reilly Automotive (+4 %) a Wyndham Hotels (+4 %).
Masivní capex závazky Alphabetu, Amazonu a Mety (celkem stovky miliard USD) potvrzují strukturální trend investic do AI infrastruktury — portfolia s expozicí na cloudové a polovodičové tituly jsou v aktuálním kontextu relevantním tématem pro diskusi; Qualcomm jako nový hráč v datových centrech představuje téma k monitoringu.
Silné výsledky amerických tech gigantů mohou podpořit globální chuť k riziku a pozitivně ovlivnit evropské technologické tituly i české akciové fondy s expozicí na globální tech. Posílení dolaru v reakci na výsledky může mírně tlačit na kurz CZK/USD.